上周好意思国公布12月CPI同比增长3.4%，中枢CPI同比增长3.9%神秘顾客调查，超商场预期，重迭地缘事件的扰动影响下，A股商场延续轰动转机，上证指数单周着落1.6%。

商场往复热度握续降温，日均成交额缩量至6900亿元操纵，北向资金单周净流出约24亿元。行业层面，电力开拓、建材、商贸零卖等行业有可以发扬；电子、操办机、通讯等TMT行业发扬靠后。

好意思国周五公布的数据涌现，2023年12月PPI同比增长1%，不足预期的1.3%。PPI的有时降温增强了商场对好意思联储降息的预期。

字据芝商所FedWatch器具涌现，联邦基金期货商场展望，好意思联储3月份降息可能性高达约80%，前一周的预测为略高于50%。随后好意思债利率回落，好意思股也再度反弹。

开端：Wind

国内方面，周五清楚了一系列重磅经济、金融数据。统计局公布2023年12月CPI同比下降0.3%，较上月的-0.5%小幅收窄，猪价旺季不旺和海外油价下行负担CPI涨幅。12月PPI同比降幅由上月的3%收窄至2.7%，举座需求不足制约中下贱制造业价钱高潮。

另外央行公布的2023年12月新增社融1.94万亿元，同比多增6169亿元，主要来自政府债券的孝敬；新增东说念主民币贷款1.17万亿元，同比少增2401亿元，其中企业中永恒贷款同比少增3498亿元。

开端：Wind，华泰证券

M2同比增速握从11月的10.0%下降至9.7%，M1同比增速握平于1.3%，位于历史低位，企业资金活力仍较低。

政府债延续高增，主淌若来自增发国债，稳增长计谋握续对社融变成撑握。但住户、企业端融资设立已经较慢，和通胀数据互相印证，反馈内需不足的问题。

本周二央行有7790亿元1年期中期假贷便利（MLF）到期，按通例，央行或将在周一进行到期续作，是否会下调MLF利率就成为商场海涵焦点。回来历史，春节前后同样是降准降息的舛错窗口，近期国债长端收益率的快速下行也可能是商场“降拒却易”的法例。从现在经济设立需求等角度来看，计谋发力仍然可以期待。

国表里计谋环境宽松，A股举座估值也处在历史低位，底部区域已经可以筹商逢低、分批布局科创板100ETF（588120）、2000ETF（561370）等聚焦中小盘的高弹性宽基ETF的投资契机。

梅西在2009-2012年获得过金球奖四连庄，并分别在2015年、2019年、2021年第5次、第6次、第7次获奖，今年梅西收获了他第8座金球奖，再次刷新纪录。

一年一度的CES（海外忽地类电子家具博览会）上周在拉斯维加斯举行。会上展示了从上游芯片，到下贱末端的千般前沿科技遵守，引颈着改日科技行业的发展趋势。

尽头是AI成为舛错干线，英伟达、AMD、高通分裂推出GeForce RTX 40 SUPER系列、锐龙8000G系列、骁龙XR2+ Gen 2等高性能处理器，神秘顾客资讯性能水平完毕跃升，助力AI加快浸透。

末端方面联思发布10余款AI PC；戴尔灵越系列搭载英特尔酷睿Ultra 7，AI能效再度提高；惠普、LG、华硕等也纷纷推出了AI PC家具。本次大会AI干系家具百花皆放，也将加快PC产业进入AI期间，重迭苹果MR发布在即，引颈头显开拓转变，忽地电子或进入新一轮转变周期，可以海涵消电ETF（561310）的投资契机。

另外周末上游半导体开拓龙头中微公司清楚2023年年报预报，公司展望2023年归母净利润同比增长约45.32%-58.15%，2023年新增订单金额同比增长约32.3%。

行业龙头功绩和订单的高增一方面反馈东说念主工智能、云操办、大数据、自动驾驶等新兴产业进入加快发展，带动半导体芯片产业景气复苏，另一方面国内工夫冲突、国产替代也取得了一定告成，永恒来看芯片ETF（512760）、半导体开拓ETF（159516）、集成电路ETF（159546）等方向投资契机已经权臣。

商场心计低位，高股息的煤炭板块设立价值较高。上周秦皇岛港Q5500能源末煤平仓价主流报价915元/吨操纵，周环比减少5元/吨。部分因年底测验停产煤矿上周基本规复普通坐蓐，产能愚弄率小幅提高，关联词邻近春节煤矿保安全为要，举座产能提高幅度不大，价钱或仍有撑握。

焦煤方面，部分地区事故发生或导致煤矿开展停产自查，安全查抄力度剖判加强重迭部分煤矿年底完成坐蓐，均对供给影响剖判压制；另一方面，下贱钢焦企业冬储原料库存仍未到位，春节前仍有一波补库需求。短期焦煤产量难以开释，价钱易涨难跌。

在能源转型、“双碳”配景下，煤企多数对传统主业本钱再参加的意愿较弱，这也意味着我国改日新建煤矿数目有限。且筹商到煤企高利润有望永恒握续、高现款流配景下连接提高分成比例。现在煤炭ETF（515220）追踪的中证煤炭指数股息率高达7.65%，现时低利率环境下，板块也有望握续受到资金好奇。

开端：Wind

风险辅导：

投资东说念主应当充分了解基金如期定额投资和零存整取等储蓄形态的区别。如期定额投资是训导投资东说念主进行永恒投资、平均投资成本的一种浅易易行的投资形态。关联词如期定额投资并不行澌灭基金投资所固有的风险，不行保证投资东说念主赢得收益，也不是替代储蓄的等效理财形态。

不管是股票ETF/LOF基金，都是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预期风险水平高于夹杂型基金、债券型基金和货币商场基金。

基金财富投资于科创板和创业板股票，会面对因投资方向、商场轨制以及往复国法等互异带来的私有风险，提请投资者扫视。

板块/基金短期涨跌幅列示仅当作著作分析不雅点之援助材料，仅供参考，不组成对基金功绩的保证。

文中说起个股短期功绩仅供参考，不组成股票推选，也不组成对基金功绩的预测和保证。

以上不雅点仅供参考，不组成投资提倡或快乐。如需购买干系基金家具，请您海涵投资者相宜性不竭干系章程、提前作念好风险测评，并字据您自己的风险承受智力购买与之相匹配的风险品级的基金家具。基金有风险，投资需严慎。

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